Aktienoptionen Und Dividenden

BREAKING DOWN Dividendenausschüttung Die Dividendenquote kann in Form des Dollarbetrags je Aktie (Dividenden je Aktie oder DPS) notiert werden, oder er kann auch in Prozent des aktuellen Marktpreises, der so genannte Dividendenertrag. Ein Unternehmensgewinn kann den Aktionären über eine Dividende zugewiesen oder im Eigenkapital als Gewinnrücklage geführt werden. Eine Gesellschaft kann auch wählen, Nettogewinne zu verwenden, um ihre eigenen Anteile an den offenen Märkten im Aktienrückkauf zurückzukaufen. Dividenden und Aktienrückkäufe verändern nicht den Grundwert eines Unternehmensanteils. Dividendenzahlungen müssen von den Aktionären genehmigt werden und können als einmalige Sonderdividende oder als fortlaufender Cashflow für Eigentümer und Anleger strukturiert sein. Gegenseitige Fonds und ETF-Aktionäre sind häufig berechtigt, auch abgegrenzte Dividenden zu erhalten. Investmentfonds zahlen Zins - und Dividendenerträge aus ihren Portfoliobeteiligungen als Dividenden an die Anteilseigner aus. Darüber hinaus werden realisierte Veräußerungsgewinne aus dem Handelsbestand des Portfolios in der Regel ausgeschüttet (Veräußerungsgewinn) als Jahresenddividende. Das Dividendenrabattmodell. Oder Gordon Wachstumsmodell. Setzt auf erwartete künftige Dividendenströme auf Wertschöpfung. Unternehmen, die Dividenden ausgeben Start-ups und andere wachstumsstarke Unternehmen wie die in den Technologie - oder Biotechnologiesektoren bieten selten Dividenden, weil alle ihre Gewinne reinvestiert werden, um überdurchschnittliches Wachstum und Expansion zu sichern. Größere, etablierte Unternehmen neigen dazu, regelmäßige Dividenden herauszugeben, da sie versuchen, den Anteilseignerreichtum in einer Weise zu maximieren, die abgesehen vom übernatürlichen Wachstum liegt. Argumente für die Dividendenausschüttung Das Vogelgeld-Argument für die Dividendenpolitik behauptet, dass die Anleger weniger sicher sind, künftige Wachstums - und Kapitalgewinne aus den reinvestierten Gewinnrücklagen zu erhalten, als dass sie aktuelle (und damit bestimmte) Dividendenzahlungen erhalten. Das Hauptargument ist, dass die Anleger einen höheren Wert auf einen Dollar der laufenden Dividenden setzen, die sie sicher erhalten werden, als auf einen Dollar erwarteter Kapitalgewinne, auch wenn sie theoretisch gleichwertig sind. In vielen Ländern werden die Erträge aus Dividenden mit einem günstigeren Steuersatz behandelt als die gewöhnlichen Erträge. Anleger, die steuerbegünstigte Cashflows anstreben, können auf Dividendenausschüttungen achten, um die potenziell günstige Besteuerung auszuschöpfen. Der Kundeneffekt legt insbesondere nahe, dass Investoren und Eigentümer in hohen Grenzsteuerklärungen ausschüttende Aktien wählen werden. Wenn ein Unternehmen hat eine lange Geschichte der Vergangenheit Dividendenzahlungen, die Verringerung oder Beseitigung der Dividendenbetrag kann den Investoren signalisieren, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten sein könnte. Eine unerwartete Erhöhung der Dividendenquote könnte ein positives Signal für den Markt sein. Dividendenauszahlungsrichtlinien Ein Unternehmen, das Dividenden ausgibt, kann den Auszahlungsbetrag unter Verwendung einer Anzahl von Methoden auswählen. Stabile Dividendenpolitik: Selbst wenn die Unternehmensgewinne steigen, konzentriert sich die stabile Dividendenpolitik auf die kontinuierliche Dividendenausschüttung. Zielauszahlungsquote: Eine stabile Dividendenpolitik könnte auf eine langfristige Dividendenausschüttung ausgerichtet sein. Das Ziel ist es, einen bestimmten Prozentsatz der Gewinne zu zahlen, aber die Aktienausschüttung wird in einem nominalen Dollar-Betrag, der sich an sein Ziel bei den Ertrags-Baseline-Änderungen. Konstante Ausschüttungsquote: Ein Unternehmen zahlt jährlich einen bestimmten Prozentsatz seiner Gewinne als Dividenden aus und die Höhe dieser Dividenden variiert daher direkt mit dem Ergebnis. Restausschüttungsmodell: Dividenden basieren auf den Erträgen abzüglich der Mittel, die das Unternehmen zur Finanzierung des Eigenkapitalanteils seines Eigenkapitalbudgets einbehält und die Restgewinne an die Aktionäre ausbezahlt werden. Dividend Irrelevance Ökonomen Merton Miller und Franco Modigliani argumentierten, dass eine Unternehmen Dividendenpolitik irrelevant ist. Und es hat keine Auswirkung auf den Preis eines Unternehmensbestandes oder seiner Kapitalkosten. Angenommen, zum Beispiel, dass Sie ein Aktionär eines Unternehmens sind und Sie nicht wie seine Dividendenpolitik. Wenn die Unternehmen Bardividende ist zu groß, können Sie einfach nehmen Sie die überschüssigen Cash erhalten und verwenden Sie es, um mehr von der Firma zu kaufen. Wenn die Bardividende, die Sie erhalten, zu klein war, können Sie nur ein wenig von Ihrem vorhandenen Bestand in der Firma verkaufen, um den Geldfluss zu erhalten, den Sie wünschen. In beiden Fällen wird die Kombination aus dem Wert Ihrer Investition in die Firma und Ihr Geld in der Hand genau das gleiche sein. Wenn sie schließen, dass Dividenden sind irrelevant, sie bedeuten, dass Investoren nicht über die Unternehmen Dividendenpolitik kümmern, da sie ihre eigene synthetisch erstellen können. Es sollte angemerkt werden, dass die Dividenden-Irrelevanz-Theorie nur in einer perfekten Welt ohne Steuern, keine Maklergebühren und unendlich teilbare Aktien hält. Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen - Einführung Viele Optionen Händler sind unwissend über die Auswirkungen Der Dividenden auf Aktienoptionen. In der Tat berücksichtigt das klassische Black-Scholes-Modell für die Optionspreise nicht einmal Dividenden bei der Berechnung der theoretischen Optionsprämie. Haben Dividendenzahlungen wirklich vernachlässigbare Auswirkungen auf den Kurs von Aktienoptionen In diesem Tutorial sollen die Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen untersucht werden und was diese Effekte bewirkt, um Ihnen dabei zu helfen, bessere Entscheidungen zum Entscheidungshandeln zu treffen. Auswirkungen von Dividenden auf Aktien Bevor wir über die Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen sprechen, müssen wir zunächst die Auswirkungen der Dividenden auf die Aktien selbst verstehen. Warum dies so ist Das liegt daran, dass Aktienoptionen derivative Instrumente sind und ihren Wert von Veränderungen im Basiswert selbst ableiten. Verstehen, was Dividendenzahlungen für Aktien tun, macht es einfach und intuitiv, seine Auswirkungen auf Aktienoptionen zu verstehen. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 43 Profit pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Wenn ein Unternehmen einen Gewinn macht und beschließt, die Aktionäre für Investitionen in das Unternehmen zu belohnen, wird der Vorstand Entscheiden über einen Betrag Auszahlung pro Aktie und geben, dass Geld an die Aktionäre der Gesellschaft. Diese Zahlung wird als Dividende bezeichnet. Da Dividenden die Liquidität und damit den Gesamtbuchwert eines Unternehmens reduzieren, sollte er auch den Kurs pro Aktie seiner Aktien reduzieren, wenn es keine Multiples gibt. Allerdings, weil es mehrere beteiligt sind, was bedeutet, dass Aktien von guten Unternehmen an einer Börse zu einem überhöhten Preis gehandelt werden, erwartete Dividenden in der Regel nicht bewegen den Preis der Aktie. Sollte jedoch ein nicht dividendenberechtigter Aktienanteil plötzlich Dividenden deklarieren oder eine hohe Dividendenrate erklären, so würde am Tag der Ex-Dividende ein sinkender Kursrückgang der Aktien erfolgen, der dem Dividendenbetrag entspricht erklärt. Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen Wie oben erwähnt, könnte die Dividendenzahlung den Kurs einer Aktie reduzieren, was auf die Verminderung der Unternehmenswerte zurückzuführen ist. Es wird intuitiv zu wissen, dass, wenn eine Aktie wird voraussichtlich nach unten gehen, ihre Call-Optionen fallen in extrinsischen Wert, während seine Put-Optionen wird in extrinsischen Wert gewinnen, bevor es geschieht. In der Tat dezentralisieren Dividenden den extrinsischen Wert von Call-Optionen und erhöhen den extrinsischen Wert von Put-Optionen Wochen oder sogar Monate vor einer erwarteten Dividendenzahlung. Auswirkungen von Dividenden auf Call-Optionen Der extrinsische Wert der Call-Optionen wird aufgrund von Dividenden nicht nur aufgrund einer erwarteten Reduzierung des Kurses der Aktie, sondern auch aufgrund der Tatsache, dass Call-Optionen Käufer nicht die Dividenden, die die Aktienkäufer zu zahlen bezahlt werden, deflationiert . Dies macht Call-Optionen für Dividendenausschüttungsaktien weniger attraktiv als die Aktien selbst und belastet damit ihren extrinsischen Wert. Wie viel der Wert der Call-Optionen aufgrund Dividenden fallen ist wirklich eine Funktion seiner Moneyness. In der Geld-Call-Optionen mit hohem Delta würde erwartet, dass die meisten auf Ex-Datum fallen, während aus der Geld-Call-Optionen mit niedrigeren Delta am wenigsten betroffen sein würde. Dies ist auch der Grund, warum viele Optionen Trader üben ihre tief in der Geld-Call-Optionen mit nahe zu Null extrinsischen Wert kurz vor dem Dividendenauszahlung Datum, wenn sie American Style Options handeln. Die Ausübung der Call-Optionen für die Dividenden wird dazu beitragen, den Wert der Position zu bewahren, da die erhaltenen Dividenden den Kursrückgang der Aktie ausgleichen. Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen Die Börse gibt niemals Geld frei. Wenn man erwartet, dass ein Bestand um einen bestimmten Betrag sinkt, wäre dieser Rückgang bereits vorher in den extrinsischen Wert seiner Put-Optionen fakturiert worden. Es gibt kein freies Mittagessen im Optionenhandel. Dies ist, was passiert, um Optionen der Dividendenzahlung Aktien gesetzt. Dieser Effekt ist wieder eine Funktion der Optionen Moneyness, aber dieses Mal, in der Geld-Put-Optionen erhöhen in extrinsischen Wert mehr als aus der Geld-Put-Optionen. Dies liegt daran, in der Geld-Put-Optionen mit Delta von nahe an -1 würde fast Dollar oder Dollar auf den Rückgang einer Aktie zu gewinnen. Als solche, in der Geldmenge Optionen würde steigen in extrinsischen Wert fast so viel wie die Dividendensumme selbst, während aus der Geld-Put-Optionen möglicherweise keine Änderungen erfahren, da die Dividenden-Effekt möglicherweise nicht stark genug, um die Aktie, um die zu nehmen Aus dem Geld Put-Optionen in das Geld. Eine weitere Rechtfertigung für den höheren extrinsischen Wert von Put-Optionen auf Dividendenaktien ist darauf zurückzuführen, dass bei einer kurzen Dividendenausschüttung die erwartete Ausschüttung der Dividenden erwartet wird, ohne dass eine solche Rückzahlung erforderlich ist, wenn Sie Put-Optionen besitzen stattdessen. Dies macht Besitz von Put-Optionen auf Dividendenausschüttung Aktien mehr wünschenswert als kurzschließen die Aktien selbst. Fortsetzen Sie Ihre Entdeckungsreise. Klicken Sie oben auf Inhaltsindex